a股熔斷機制針對個股
a股熔斷機制針對個股
1月4日,熔斷機制登場第一天,就發揮了功效。13點13分,滬深300指數跌5%,達到第一檔熔斷閥值,暫停交易15分鐘。15分鐘後,13點28分,股市繼續交易,到13點33分,滬深300指數下跌7.02%,市場暫停交易直到收盤。兩市1280只股跌停。盤面上,各板塊近乎全線下挫。此外,股指期貨全線大跌,滬深300主力合約IF1601收跌6.75%,中證500主力合約IC1601收跌7%,上證50主力合約IH1601收跌6.22%。
截至熔斷收盤,滬指報3296.66點,跌6.85%。深證成指報11630.94,跌8.16%。創業板指2491.27,跌8.21%。
2015年9月7日至9月21日,上交所、深交所、中金所就指數熔斷相關規定公開徵求意見。2015年12月4日,經中國證監會同意,三家交易所正式發佈指數熔斷相關規定,並宣佈將於2016年1月1日起正式實施。
根據熔斷規定,當滬深300指數當日漲、跌幅達5%時,將觸發熔斷機制,三家交易所(上交所、深交所、中金所)暫停交易15分鐘;當滬深300指數當日漲、跌幅達7%時,暫停交易直至收盤;當滬深300指數當日在尾盤階段(14:45及之後)漲、跌幅達5%,暫停交易至收盤。
國金證券(14.53 -9.86%,買入)首席策略分析師李立峯分析認爲,今年以來,由於過度使用槓桿以及泡沫的破滅,指數跌幅超過5%的次數增加,波動明顯大於往年,出於金融市場趨於穩定的考慮,如今我國在有漲跌停限制的情況下推出了熔斷機制,意在推動證券市場的長期穩定健康發展,這對於A股市場來說起到“雙保險”的作用。
平安證券研究所建議:從短期來看,在觸及5%和7%熔斷機制時,由於存在反應過度現象,可以在次日進入抄底,並持有股票2~3個交易日,可獲得20%~40%的股票回調機會;從長期來看,當股指上漲觸及7%的熔斷機制時,可以“追漲”買入彈性較高的股票持有半個月。而當股指下跌觸及7%的熔斷機制時,可以“抄底”買入基本面不錯、被錯殺的股票持有半個月。“追漲”和“抄底”平均可以獲得5%左右的投資回報率。
2016年1月1日,A股正式開始實施熔斷機制。根據此前中金所發佈的細則,股指期貨每日價格最大波動限制(即每日價格漲跌停板幅度)爲上一交易日結算價的.±7%。基準指數較前一交易日收盤上漲或者下跌未達到 5%的,股指期貨的價格波動限制爲上一交易日結算價的±5%。
另外,股指期貨方面,多個合約今日盤中反覆跌停。根據熔斷機制的配套措施,中金所也對股指期貨價格波動限制相應調整,每日價格最大波動限制爲上一交易日結算價的7%。基準指數較前一交易日收盤上漲或者下跌未達到5%的,股指期貨的價格波動限制爲上一交易日結算價的5%。
國泰君安(21.89 -8.41%,買入)首席宏觀分析師任澤平認爲,2016年指數難有大的表現,但錢多加改革創新,市場不會缺各種主題。2016,趨勢投資暫時休息,現在這個點位可上可下,重心放在主題投資。投資者可衡量自己的能力圈,以適應市場環境的新變化。
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