淺談投資和投機的區別
初入股市大門的人總有兩個詞時常在耳邊迴響,一個是“投資”;一個是“投機”。很多人總是語重心長地教導大家:要投資,不要投機,實際上沒人能分清這兩者有何區別。事實上這根本就是一個僞命題,同“成者爲王,敗者爲寇”的道理一樣,屬於事後諸葛亮式的清談。換句話說,如果你最後賺了大錢了,大家就稱你是偉大的投資家;如果你最後破產了,大家就稱你爲可憐的投機客。
要說投資和投機從最初就無法分辨,也有點有失公允。兩者最大的區別是,前者的首要目標是保存資本,並使得資本增值;而後者就一心想着增加財富。正由於這種不同,前者常常會將眼光放遠,寧願放棄一些風險較高(可能收益也高)的行爲,不多不少保證每年都賺那麼一點。華爾街大作手江恩說:如果你能夠維持每年收益25%,那十年下來你的資本就將翻九倍,可見在不太長的`一段時間內積累一筆財富還是可行的,由於是複合增長(連續複利),二十年後的收益就是86倍。需要注意的是,這只是平均而言,有可能某些年能達到50%的收益,而有些年卻反而虧損了些。如果說25%太高,中國經濟發展每年只要達到10%,我們每個人都能夠感到生活明顯改善。
另一個有趣的現象是,這些偉大的投資家總是很節儉,至少在事業的初期是如此。巴菲特住在幾十年前買的老房子裏,用着老舊的辦公室,開着老爺車;林園說他每個月連2000塊錢都花不掉。因爲在複合增長的情況下,最初的資金直接關係到最終能賺到多少錢,如果最初能多投資一萬元,那十年之後就能多9萬(按照上文江恩的例子),二十年後就能多86萬。
而靠投機發家的人可能正相反,由於覺得錢來得太容易了,每天就算計着如何購買奢侈品把錢花出去,隨着購買的亂七八糟的東西越來越多,生活成本也大大提升,他不得不再靠投機賺回來更多的錢才能維持現狀。但幸運女神並不總在他這邊,一旦碰上熊市可就都完了,正所謂“由儉入奢易,由奢入儉難”,在熊市他可沒辦法靠以前的投機經驗維持自己的生活開銷,於是他就不得不幹更多高風險的事情,最後破產就是必然的了。
由以上分析可知,要判斷到底是“投資”還是“投機”,關鍵在於是否擁有長遠的眼光,好好利用“複合增長”的優勢,少做高風險的交易,使得不確定性降到最低。同時,在哪個收入層次就過哪種生活,急於在“人前顯貴”的心態並無多大益處,這隻能讓人脫離理性。
事實上成功的標準完全在於自身,如果你慾望很少,那你會常常體會到成功的幸福,如果你的慾望無窮無盡總也不滿足,那就不得不靠更大劑量的外界刺激才能使你感覺興奮,逼着你離開“投資”的康莊大道,走向“投機”的不歸路。而常常是越貪心得到的卻越少,不貪心好好操作的人,得到的卻會比想象中的多。
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