個人如何投資新三板

目前，我們所講的新三板，是指全國中小企業股份轉讓系統。全國中小企業股份轉讓系統是經國務院批准，依《證券法》設立的，繼上海證券交易所、深圳證券交易所之後第三家全國性證券交易場所，定位於爲創新、創業、成長型中小微企業提供股票公開轉讓、融資及資產重組等服務。

投資者參與新三板掛牌公司股票轉讓是有準入門檻的，不是誰都能參與的。新三板掛牌公司多爲處於初創期和成長早期的創新創業成長型中小微企業，新經濟、新模式特徵明顯，業績分化現象突出，要求投資者應當具備較高的風險識別和承受能力。另外，如此設定也爲全國股轉系統理念、產品、制度創新預留空間。

《全國中小企業股份轉讓系統投資者適當性管理細則（試行）》規定了參與掛牌公司股票公開轉讓的投資者准入標準：

1.註冊資本500萬元人民幣以上的法人機構或實繳出資總額500萬元人民幣以上的合夥企業。

2.本人名下前一交易日日終證券類資產市值500萬元人民幣以上，且具有兩年以上證券投資經驗，或具有會計、金融、投資、財經等相關專業背景或培訓經歷的自然人投資者。

證券類資產包括客戶交易結算資金、在滬深交易所上市、掛牌和全國股轉系統掛牌的股票、基金、債券、券商集合理財產品等，信用證券賬戶資產除外。

3.集合信託計劃、證券投資基金、銀行理財產品、證券公司資產管理計劃，以及由金融機構或者相關監管部門認可的其他機構管理的`金融產品或資產，可以申請參與掛牌公司股票公開轉讓。

符合上述准入標準的投資者可以買賣所有掛牌公司股票。公司掛牌前的股東、通過定向發行持有公司股票的股東、《適當性管理細則》發佈前已經參與掛牌公司股票買賣的投資者等，如不符合上述准入標準的，只能買賣其持有或曾持有的掛牌公司股票。

根據上述規定，自然人投資者的准入門檻相對而言比較高。新三板對掛牌公司股票轉讓不設漲跌幅限制，對自然人投資者設置高准入門檻的初衷是爲了保護中小投資者。無法達到要求的投資者，以及風險承受能力較低但想參與新三板投資的投資者，可以通過證券投資基金、資產管理計劃等方式間接投資全國股轉系統。

滿足條件的投資者辦理新三板開戶須持有效身份證明文件及深圳市場人民幣普通股票賬戶，沒有深圳股東賬戶的投資者須開設後再辦理新三板開戶手續；然後，投資者需提供符合參與新三板股票公開轉讓條件的證明材料，包括證券類資產證明、證券賬戶信息、相關專業背景或培訓經歷證明等。主辦券商將依據《全國中小企業股份轉讓系統投資者適當性管理細則（試行）》相關規定進行適當性審查，審查通過的，成爲全國股轉系統合格投資者。審查合格的投資者需認真閱讀並書面簽署《買賣掛牌公司股票委託代理協議》和《掛牌公司股票公開轉讓特別風險揭示書》，抄錄《掛牌公司股票公開轉讓特別風險揭示書》中的特別聲明。主辦券商爲投資者名下證券賬戶開通新三板掛牌公司股票買賣權限（T日），T+1日投資者可以進行交易。