南京好會計中級會計職稱考試《中級財務管理》第五章重、難點
重點、難點講解及典型例題
一、營運資金的概念和特點
營運資金
【★2009年單選題】營運資金=流動資產-流動負債
(1)營運資金越少,收益越高,風險越大。
(2)營運資金的多少,可以反映企業的短期償債能力。
流動資產流動資產是指可以在1年以內或超過1年的一個營業週期內變現或運用的資產,流動資產具有佔用時間短、週轉快、易變現等特點。
(1)流動資產按照佔用形態不同,分爲現金、交易性金融資產、應收及預付款項和存貨等。
(2)按在生產經營過程中所處的環節不同,分爲生產領域中的流動資產、流通領域中的流動資產以及其他領域的流動資產。
流動負債流動負債是指需要在1年或者超過1年的一個營業週期內償還的債務,具有成本低、償還期短的特點。
(1)以應付金額是否確定爲標準,可以分爲應付金額確定的流動負債和應付金額不確定的流動負債。
(2)以流動負債的形成情況爲標準,可以分爲自然性流動負債和人爲性流動負債。
(3)以是否支付利息爲標準,可以分爲有息流動負債和無息流動負債。
營運資金特點(1)來源具有靈活多樣性;
(2)數量具有波動性;
(3)週轉具有短期性;
(4)實物形態具有變動性和易變現性。
【提示】
(1)自然性流動負債是指不需要正式安排,由於結算程序或有關法律法規的規定等原因而自然形成的流動負債(商業信用、應付賬款等)。
(2)人爲性流動負債是指根據企業對短期資金的需求情況,通過人爲安排所形成的流動負債(短期借款)。
【例題1多選題】流動資產是指在1年以內或超過1年的一個營業週期內變現或運用的資產,流動資產的特點包括( )。
A.佔用時間短
B.週轉快
C.易變現
D.不易變現
【答案】ABC
【解析】流動資產具有佔用時間短、週轉快、易變現等特點。
二、營運資金的管理原則、流動資產的`投資和融資戰略
(一)營運資金的管理原則
原則闡述
保證合理的資金需求營運資金管理的首要任務
提高資金使用效率關鍵是採取得力措施,縮短營業週期,加速變現過程,加快營運資金週轉
節約資金使用成本一方面,要挖掘資金潛力,盤活全部資金,精打細算地使用資金;另一方面,積極拓展融資渠道,合理配置資源,籌措低成本資金,服務於生產經營
保持足夠的短期償債能力合理安排流動資產和流動負債的比例關係,保持流動資產結構與流動負債結構的適配性,保證企業有足夠的短期償債能力是營運資金管理的重要原則之一
(二)流動資產的投資和融資戰略
1.流動資產的投資戰略
戰略類型要點
緊縮的流動資產投資戰略流動資產/銷售收入比率較低,運營風險較高,收益較高
寬鬆的流動資產投資戰略流動資產/銷售收入比率較高,運營風險較低,收益較低
【提示】一個企業必須選擇與其業務需要和管理風格相符合的流動資產投資戰略。如果企業管理政策趨於保守,就會選擇較高的流動資產水平,保證更高的流動性(安全性),但盈利能力也更低。
2.流動資產的融資戰略
融資戰略資產劃分關係資金來源對收益和風險的影響
期限匹配融資戰略
【★2010年判斷題】波動性流動資產
短期資金收益與風險居中
永久性流動資產+固定資產
長期資金
激進融資戰略
【★2011年單選題】波動性流動資產<短期資金流動比率較低
融資成本較低
收益與風險較高
永久性流動資產+固定資產>長期資金
保守融資戰略波動性流動資產>短期資金流動比率較高
融資成本較高
收益與風險較低
永久性流動資產+固定資產<長期資金
【提示】融資決策主要取決於管理者的風險導向,此外它還受到利率在短期、中期、長期負債之間差異的影響。
【例題2多選題】下列關於緊縮的流動資產投資戰略的說法中,正確的有( )。
A.企業會維持較高的流動資產/銷售收入比率
B.會導致較低的投資收益率
C.原材料投資管理將從緊
D.企業的運營風險較高
【答案】CD
【解析】在緊縮的流動資產投資戰略下,企業維持低水平的流動資產與銷售收入比率,所以選項A錯誤;只要不可預見的事件沒有損壞企業的流動性而導致嚴重的問題發生,緊縮的流動資產投資戰略就會提高企業效益,所以選項B錯誤;利用JIT存貨技術,原材料等存貨投資將盡可能緊縮,所以選項C正確;緊縮的流動資產投資戰略可能伴隨着更高風險,所以選項D正確。
【例題3多選題】某企業擁有流動資產100萬元(其中永久性流動資產爲30萬元),長期融資400萬元,短期融資50萬元,則以下說法正確的有( )。
A.該企業採取的是激進融資戰略
B.該企業採取的是保守融資戰略
C.該企業收益和風險均較高
D.該企業收益和風險均較低
【答案】BD
【解析】該企業波動性流動資產=100-30=70萬元,大於短期融資50萬元,所以該企業採取的是保守融資戰略,這種類型的融資戰略收益和風險均較低。
【備考提示】流動資產投資政策和流動資產融資政策是容易出客觀題的知識點,考生應熟練掌握各種戰略類型,在做題的時候能夠靈活把握。
想學習更多會計類課程,前程網推薦:南京好會計教育標籤:南京好會計教育 好會計 南京註冊會計師考試 會計職稱考試 中級會計師證 會計考試輔導
-
村級財務管理制度(範例15篇)
在社會發展不斷提速的今天,很多場合都離不了制度,制度具有合理性和合法性分配功能。想學習擬定製度卻不知道該請教誰?以下是小編幫大家整理的村級財務管理制度,僅供參考,大家一起來看看吧。村級財務管理制度1第一章總則第一條爲進一步規範村級集體財務管理,規範會計...
-
財務檔案管理員年終工作總結
總結是事後對某一階段的學習或工作情況作加以回顧檢查並分析評價的書面材料,它在我們的學習、工作中起到呈上啓下的作用,不如立即行動起來寫一份總結吧。我們該怎麼去寫總結呢?下面是小編幫大家整理的財務檔案管理員年終工作總結,希望對大家有所幫助。財務檔案管理...
-
財務管理實訓個人總結精品(10篇)
總結是指對某一階段的工作、學習或思想中的經驗或情況進行分析研究,做出帶有規律性結論的書面材料,通過它可以全面地、系統地瞭解以往的學習和工作情況,因此我們需要回頭歸納,寫一份總結了。總結怎麼寫纔不會千篇一律呢?下面是小編爲大家整理的財務管理實訓個人總結...
-
[合集]財務管理專業導論心得3篇
我們得到了一些心得體會以後,將其記錄在心得體會裏,讓自己銘記於心,這樣我們就可以提高對思維的訓練。相信許多人會覺得心得體會很難寫吧,以下是小編收集整理的財務管理專業導論心得,希望對大家有所幫助。財務管理專業導論心得1知識改變命運,學習創造未來9月18日,集團...