註冊會計師考試財務管理第九章練習題
提前做好對考試考點的預習,打下牢固的基礎。你是不是還在爲在備考中不知道做什麼練習題而煩惱呢?小編蒐集整理註冊會計師考試財務管理第九章練習題,旨在提大學聯考生對知識點的掌握程度!就跟隨小編一起去了解下吧!
1. 布萊克—斯科爾斯模型的參數—無風險利率,可以選用與期權到期日相同的國庫券利率。這個利率是指()。
A.國庫券的票面利率
B.國庫券的年市場利率
C.國庫券的到期年收益率
D.按連續複利和市場價格計算的到期收益率
2. 下列關於二叉樹模型的表述中,錯誤的是()。
A.二叉樹模型是一種近似的方法
B.將到期時間劃分爲不同的期數,所得出的結果是不相同的
C.期數越多,計算結果與布萊克—斯科爾斯定價模型的計算結果越接近
D.二叉樹模型和布萊克—斯科爾斯定價模型二者之間不存在內在的聯繫
3. 假設E公司股票目前的市場價格爲10元,半年後股價有兩種可能:上升33.33%或者降低25%。現有1股以該股票爲標的資產的看漲期權,執行價格爲11元,到期時間爲6個月,則套期保值比率爲()。
A.0.5
B.0.4
C.0.8
D.0.3
4. 下列關於實物期權的表述中,不正確的是()。
A.實物期權隱含在投資項目中,但並不是所有項目都含有值得重視的期權
B.擴張期權屬於看漲期權
C.時機選擇期權屬於看漲期權
D.放棄期權屬於看跌期權,其標的資產價值是項目的繼續經營價值,而執行價格是項目的投資成本
5. 關於看漲期權下列說法錯誤的是()。
A.看漲期權的價值上限是執行價格
B.股票的價格爲零時,期權的價值也爲零
C.看漲期權的價值下限是內在價值
D.只要期權尚未到期,期權的價格就會高於其價值的下限
6. 如果股價小於執行價格時,組合淨收入不隨股價的變化而變化,則該期權的投資策略屬於()。
A.保護性看跌期權
B.拋補看漲期權
C.對敲
D.保護性看跌期權+拋補看漲期權
7. 關於期權的'基本概念,下列說法正確的是()。
A.期權合約雙方的權利和義務是對等的,雙方互相承擔責任,各自具有要求對方履約的權益
B.期權出售人必須擁有標的資產,以防止期權購買人執行期權
C.歐式期權只能在到期日執行,美式期權可以在到期日或到期日之前的任何時間執行
D.期權執行價格隨標的資產市場價格變動而變動,以便爲標的資產市場價格的50%~90%
8. 某公司股票的當前市價爲8元,有一種以該股票爲標的資產的看漲期權,執行價格爲10元,到期時間爲三個月,期權價格爲2.5元。下列關於該看漲期權的說法中,正確的是()。
A.該期權處於實值狀態
B.該期權的內在價值爲2元
C.該期權的時間溢價爲4.5元
D.買入一股該看漲股權的最低淨收入爲0元
9. 看跌期權出售者收取期權費5元,售出1股執行價格爲100元、1年後到期的ABC公司股票的看跌期權,如果1年後該股票的市場價格爲120元,則該期權的淨損益爲()元。
A.20
B.-20
C.5
D.15
10. 下列有關期權到期日價值和淨損益的公式中,錯誤的是()。
A.多頭看漲期權到期日價值=Max(股票市價-執行價格,0)
B.空頭看漲期權淨損益=空頭看漲期權到期日價值+期權價格
C.空頭看跌期權到期日價值=-Max(執行價格-股票市價,0)
D.空頭看跌期權淨損益=空頭看跌期權到期日價值-期權價格
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