股票中的磐石理論

磐石理論認爲，不論是股票或房地產，每一種投資工具都有一個確定的內在標準內在價值，可以經由仔細的分析目前和未來的展望而求算出。當市價跌破或漲過內在價值時，買進或賣出的時機就到了，因爲理論而言，這種價格波動終究會被矯正。對於收益增長預測和持續時間的預測，證券分析師在樂觀時期裏的預測和悲觀時期裏的預測會因爲市場心理的變化而變化，對於股票來說,磐石理論所說的內在價值就有些虛幻了。

炒作的階段不同，想法也會不同。磐石理論與空中樓閣理論均可造就高手，相比之下，前者更加容易掌握。然而，每年的牛股都會被以後一理論指導的人把握。需要說明的是，我也不是高手。可能我們對於互聯網泡沫的回顧,與股市理性且有效的觀點不相符。對我而言，我的教訓並不是"市場非理性所以要拋棄磐石理論"，而是看到了一個清晰的結論：市場終會矯正所有的非理性，真實價值終會被市場識別出來。無論是普通股票還是不動產,每種投資工具都具有被稱爲"內在價值"堅實支柱."內在價值"可以通過現狀或未來前景的分析，當價格高或低於現實時而賣出或買入——因爲波動最終會被矯正。

可以用磐石理論來理解，價值同樣存在，越多人看好則機會被等分成越多分，可預期的獲利空間就越小，反則反之。凱恩斯理論就是空中樓閣理論（發現事務不確定性），傳統的'是磐石理論（發現事務內在價值）。我相信客觀論，雖然無法準確估值，但資產就在那裏。其他影響價格的因素並不改變價值，只是圍繞價值在變動。價值和價格的關係是個永恆的話題。

把握四個技巧：判斷主力強控盤股頂底

第一：以量識別。

萬變量爲先。不管個股由弱轉強還是由強轉弱，首先一點就是先看量，對強莊股的上漲，同樣不例外，在所有的上漲過程中，只有無量，微量上漲纔是最安全。比如一隻5元股，同樣炒到10元，甲股用20%的籌碼去推動，而乙股則用30%的籌碼去推動，肯定前者繼續上漲的動力強大，兩者間消耗的資金顯然不同。

第二：以趨勢線識別。

個股上漲或下跌，都會出現明顯的趨勢形態運行。強莊股重要的識別趨勢線是10日線，即使主力洗盤或震倉，這個位置不會輕易跌破，即使偶爾有部分強莊股在洗盤和震倉時可能擊穿20日線，但是，很快就會被大單拉起，重新開始新一輪的升勢，對上漲週期能夠維持到一個月以上的強莊股，可能會有一個跌破趨勢線挖坑的過程，健康的盤面是，上漲溫和放量，下跌卻異常縮量，這說明，市場籌碼基本被主力控制，只要主力自己不拋售，盤中很難看見主動性賣盤。

第三：以長期均線系統識別。

對觀察強莊股有效的長期均線一般是20日、30、60、120、250日均線，由於強莊股運行週期不同，所採取的參考均線也不同，一般30日以內的莊股稱爲短莊股，3個月以上的莊股稱爲長莊股，這與個股流通盤大小，題材和概念以及業績實質性支撐大小有關，題材或概念股通常是江湖遊資介入的短莊股，具有業績支撐，基本面情況不錯的股票往往是長莊股。短莊股只會迅速拉動短期均線上升，而對長期均線影響不大。通常30日線是重要識別依據，如果個股上漲卻帶不動30日線持續上升，成交量且無規則運行，個股見頂可能性比較大，這個時候的放量應該理解爲主力逃跑。反過來說，中短期均線持續上升，股票震盪向上，成交量溫和有序的品種，很可能演變爲長莊風格。

第四：以惡劣形態識別。

強莊股短線見頂往往會有瘋狂拉高的過程，越是到主力要派發的階段越爲厲害，通常個股形態上會出現持續向上跳空缺口，有的乾脆就是一字漲停板方式，有可能每天打開一次漲停板，吸引跟風資金接籌，騰挪出繼續拉高的資金，或者是邊拉邊放，擡高市場平均成本，這個規則很快會改變，比如持續漲停後的某一天，股價不再瘋狂，成交量異常放大，日K線上收出高位墓碑線長陰當空，換手率超過30%，甚至更多，這些必然是主力大肆派發的痕跡，因此，一隻個股短期連續上漲50%再出現15%以上換手率都是需要高度重視的特徵，這個階段已離股價見頂不遠。