外管局單位筆試經驗分享

1、什麼是流動性陷阱

有一種觀點：日本的貨幣政策無效是因爲其投資回報率太低，如果日本的財政政策也無效，是否能說明日本不存在流動性陷阱?

2、名詞解釋：貨幣數量論、貨幣幻覺、有效市場價說

微觀經濟：給了兩家公司的支付矩陣，問是否存在納什均衡的`問題,

投資分析：

1、一家公司管理客戶a的股票組合6500萬，其貝塔值爲0.85，現在想將其beta值調高至1.05，問要買進或賣出多少張期貨合約?(面值18.85萬，beta值0.92)大概是這個意思

2、可轉股債1000單位，轉換率20，轉換溢價10%，delta爲0.6，股價50。問可轉股債的市場價值?如果進行delta中性對衝，要賣出多少股票，得到多少資金?如果當股票價格變爲50.5，此對衝組和的盈虧是多少?(接上問)如果股價再變爲51。01。delta變爲0.62，盈虧多少?基於3、4兩問，對衝策略應該怎樣變化?

3、a以96.7買進100張歐洲美元十二月和約，b以96.7賣出進97張歐洲美元十二月和約。問：a、b進行了什麼投資?如果和約即將到期，此時3個月libor爲3%,和約合理的價格是多少。套利機制如何保證價格處於合理價格附近?如果和約已經到期，3個月libor爲4%，a至此3個月的盈利是多少(不包括時間價值)?。。。這道題基本沒看懂。。。

財務管理：。。。。這部分忘記了，完全沒有印象…對不住大家阿

概率論與數理統計：

1、一道關於var的問題，好像是問如果通過歷史數據得到一個迴歸均值或趨勢，長持有期的var是否可以通過短持有期var成以時間的開根號得到

2、如果一個客戶同時下達了兩個限價指令。目前股價10.25元，指令一10元賣出，其完全執行的概率爲0.35;指令二9.75元賣出，其完全執行的概率爲0.25。問指令一或指令二執行的概率?在指令一執行後指令二執行的概率?