股票中判斷頂底的方法
股市是個預期市,是對上市公司未來業績的預期,股票價格是個折現價。投資者預期上市公司未來業績做好,則會買入;預期未來做差,將會賣出。有沒有一個指標可以從宏觀的角度來預判上市公司業績如何?今日博眾研究員就介紹一個簡單的數據,CPI和PPI的“剪刀差”,也就是CPI-PPI的數值,來表明整體上市公司業績的表現,更神奇的是很多時候能夠準確的判斷大盤的頂和底。
大家知道,CPI是消費者物價指數的英文縮寫,PPI是生產者物價指數的縮寫。投資者普遍理解的只是這兩個數據之間的含義,而忽略他們內在的意思。在這裏我們就不講解這兩個數據的書面化定義,博眾研究員認為,CPI反映的消費者支付商品價格的變化,PPI反映企業購進生產資料價格變化。也就是説一個代表着消費者,一個是生產者。生產者要把東西賣給消費者,超過其成本就會盈利,反之就會出現虧損。
那麼一個簡單的邏輯就出現了,也就是PPI和CPI之間的差值就可以反映出企業的盈利情況。若CPI-PPI為正值,則企業營業利潤將會大幅增加,則預期股市將會上漲;反之,則企業成本不能有效傳遞給消費者,企業盈利能力下降,甚至出現虧損,公司未來業績不能支持股價,股價將會先跌。
在我們結合歷史走勢來判斷這個簡單的邏輯是否是對的。
CPI和PPI的剪刀差的威力,對判斷大盤的'有很強的指導作用。同時通過在這張圖我們發現,CPI數據增速在增大,而6月PPI數據則開始打平,這兩個數據不斷在拉近。這樣在可以預見的未來,PPI數據下穿CPI的可能性很大,企業重新獲得利潤,投資者買入的意願不斷增強,那個時候大盤就真正的見底了。
這就是一個被市場所忽視的邏輯,也是技術分析不能代替的,多觀察市場,多體會市場,你也會找到判斷市場頂和底的密碼。
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