投資ETF的三大誤區
自今年9月以來,基金ETF(交易型開放式指數基金)連續數週呈現淨申購,成為市場關注的熱點。但是,投資人對於ETF仍存在一些誤區,現在,不妨來看看劉女士、魏先生和歐陽先生這三位投資者的情況。
誤區一:規模與淨值
劉女士在發行期認購了一隻基金ETF產品共10萬份,過了半年後一看,怎麼規模一下縮水那麼多呢?
事實上,基金ETF成立時的份額和它運作後公告的份額是不同的。每一隻ETF在成立、建倉完成之後,正式上市之前,都要進行“份額折算”,以使ETF的'淨值和它跟蹤的指數建立一個比較直觀的聯繫,方便上市後投資人的投資,“看對指數就基本看對ETF的淨值”,以期實現“賺了指數就賺錢”。
筆者以華泰柏瑞上證中小盤ETF為例,該ETF根據2011年3月11日的上證中小盤指數收盤值3683.60點,對基金份額按0.27331199的比例進行了縮減(份額折算),折算前每單位基金淨值為1.007元,折算後每單位淨值提升為3.684元,基金份額按以上比例縮減。
當然,也有反方向的份額變化。比如,有些ETF本來是將份額按照指數的千分之一進行折算,上市一段時間後,再進行拆分,將份額按照指數的萬分之一進行折算,這樣份額會增加10倍,基金單位淨值則直接變成幾毛錢,成為便宜的“毛基”。
因此,基金ETF專家提醒投資人,在看ETF份額時,需要看清楚其是否進行了份額折算或拆分;份額的變化會導致單位淨值的變化,以及ETF單位淨值和其跟蹤指數的關係的變化。
誤區二:資金起點高
魏先生聽人説,基金ETF是一種費用低廉、資金效率高的投資工具,便到網上“基金吧”學習。卻發現不少人在説,購買ETF要大户才可以,至少要50萬元以上的資金。
事實上,基金ETF有兩種交易方式,一種是改變基金規模的“申購贖回”,最小申購贖回單位一般起點會較高,如30萬份、50萬份或100萬份;另一種是如股票、封閉式基金那樣,在交易所二級市場和其他的ETF持有人之間進行“二級市場買賣”,二級市場買賣ETF,起點只要100份(1手)。也就是説,如果是中小投資人,其實只需要不到1000元起,就能買賣ETF了。
誤區三:套利與大盤
歐陽先生是一家證券公司的客户經理。一天,營業部老總特別請來某基金ETF專家,專門給大家講解ETF的知識和投資技巧。專家大談ETF套利,歐陽先生聽得雲裏霧裏,最終得出一個結論:ETF賺錢主要靠套利。
而事實上,在6年多前基金ETF剛剛推出來的時候,市場上還能找到一些套利機會。然而,隨着市場的發展,目前真正能從中找到ETF套利機會的時間越來越少,空間也越來越狹窄。因而,如果覺得ETF賺錢主要靠套利那就大錯特錯了。ETF從本質上來説,還是一個指數投資工具,所以其根本賺錢之道,還是跟着指數走,“賺了指數就賺錢”。
投資基金ETF,要選擇適合自己的投資策略,以長期投資為主,獲得指數上漲的收益。當然也可以進行階段配置,選擇不同時期走勢較強的不同行業ETF進行波段操作,如大盤股走強階段選擇大盤指數ETF,小盤股走強選擇中小盤類指數ETF,從而獲得更高的收益。唐元春
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