可資參考的瑞典模型養老保險

我國現階段所採用的養老保險制度主要是給付確定型現收現付制，即保險金的領取是按照國家一定的標準，支出資金的來源是當代年輕人的繳費。當出現人口老齡化趨勢時，年輕人的繳費不能完全滿足老年人的保險金領取，就會必然導致繳費額增加，使年輕的保費繳納者對於這一體制產生不信任感。如果出現經濟增長緩慢，利率下調等預期，必須提高繳費率並減少養老金的給付以平衡收支。這也會使繳費者產生對制度的不信任感，並對將來的回報持不樂觀態度。此外，我國現行制度規定個人繳費年限累計滿15年的，退休後可以按月領取基本養老金，而不滿15年的，退休後享受不到基礎養老金。這就使得企業與個人都只願意繳納15年的保費，低於或者高於15年的，都會感到自己吃虧。在參與者並不是非常情願繳納保費的情況下，養老保險的覆蓋面就會受到嚴重的`影響。

但是，並不是只有我國出現這樣的問題。回顧養老保險的歷史，自二戰後發達國家所建立的公共養老保險制度幾乎全部都是給付確定型現收現付制。世界銀行在考慮到當時存在的種種矛盾以後，於1994年提出了三支柱模型，將國際上通用的支付確定型改爲繳費確定型，並按照積累制進行運營。這種制度可以從本質上解決“人口老齡化”所帶來的危機，使得人們領取養老金時依據的是“付出-回報”原則，變得更加公平。

繳費確定型積累制的運作機制是將每個人繳納的保費保存在他們的個人賬戶中，把個人賬戶的“空賬”轉化成“實賬”，然後把這些資金在市場上投資運作，使得賬戶的積累額增值，最後在領取養老金的時候，以其個人賬戶上的資金積累額爲依據，使其遵循了“付出——回報”這一公平性原則，解決了激勵機制缺失的問題。

但是，繳費確定型積累制也有它的缺點，一次性硬性轉軌成本過高，實行起來非常困難，同時還會導致養老保險的覆蓋面持續縮小。如拉美的一些國家的改革就遇到了這樣的窘境。由於所付出的轉軌成本過於龐大，還會導致社會不穩定性的產生。

其實，繳費確定型積累制和給付確定型現收現付制並不是完全對立的，它們是由籌資方式與給付方式這兩個獨立的過程所組成的。因此，可以分別取這兩個獨立過程中的較優部分進行組合，組成一種不同於以上兩種的制度。這種制度一般被稱爲瑞典模型，是由瑞典人最先提出並實施的。

在這個模型中，每個人繳納的保費保存在他們的個人賬戶中，在最後領取養老金的時候，以其個人賬戶上的資金積累額爲依據，解決了激勵機制缺失的問題。並且，在實際操作的收支過程中，當前年輕人繳納的保費被直接用於支付當前老年人的養老金，名下的資金賬戶名義上是“空賬”，但實際上是“實賬”。

瑞典模型中的個人賬戶積累制原則可以應對人口結構老齡化所帶來的財政危機。在實行瑞典模型後，由於其自身具有激勵職工推遲退休的機制，因此，對於我國現行的養老金財政平衡是有着積極的作用。這種保障制度還可以隨着經濟增長、人口年齡結構的變化而自動調節，其自身具有一定的內在穩定性，並避免了潛在的風險積累效應。同時，此種模型還可以避免產生較大的轉軌成本，在讓名義收益率與中國的經濟增長率相一致的情況下，還能對制度的參與者提供足夠的激勵，維持了制度的穩定性。

瑞典模型還提高了繳費與給付的靈活性，只根據個人繳費大小及時間長短確定領取養老金時的待遇。其繳費與給付一一對應，不會產生僵硬的時間與金額規定，使得養老金的領取更加公平化。由於繳費率長期保持不變，還可使保險資金的經營有着安定的宏觀環境。此外，由於瑞典模型對所有的公民都是一樣的規則，無論他們是來自農村還是城市，工作單位是國有部門還是私營企業，每個人能夠領到的養老金都只根據他們向個人賬戶的繳費額與收益率來計算，所以養老保障制度不再因省市不同、城鄉不同而有差異，因此具有可攜帶性。這樣自動消除了加入者的地區差、城鄉差、單位所有制差等帶來的一切壁壘，有利於勞動力流動。雖然實行此種制度會使得中國的儲蓄率下降，但是，由於中國現正處於儲蓄率過高的狀態中，不必擔心其有負面影響。