投資基金的七竅門理財故事

　　竅門一：數量控制在3只以下

俗話說，多則不精，基金定投也是同樣道理。既然是投資，那肯定要定期管理，如果投資超過3只，一般很難有精力每月都一一分析，那就變成了瞎投亂投，管理上不僅混亂，而且很有可能一些基金投資方向相同，屬於重複投資，無法降低風險。

　　竅門二：定投至少5年以上

真正的基金定投，應該是要跨越至少一個牛熊輪迴週期。熊市多買份額多做積累，牛市少買份額，最後高點減倉全部出貨，這纔是基金定投贏利的方式。結合中國股市，一輪牛熊轉換差不多要4年，所以建議投資者至少做好5年左右的投資期準備。如果你只打算投資1～3年，那麼基金定投並不適合你。

　　竅門三：選擇合適的基金

貨幣型和債券型基金——本質上不適合基金定投，因爲淨值比較穩定，波動很小。但是某些情況下可以作爲臨時性的投資用途。例如，當股市上漲到某一階段高點，面臨明顯的下跌風險時，可能就有必要把基金定投的資金轉到貨幣型或債券型基金上，做必要的風險規避，這也是趨勢定投、智能定投的主要投資策略。

股票和指數型基金——基金定投的主力品種，波動大。這兩類基金具體選哪個，投資者一般各有說法。股票型基金這裏特指的是主動管理型股票基金，而指數型基金是被動管理型股票基金。一般來說，從發達國家長期投資經驗來看，指數基金長期業績確實是可以戰勝95%以上的主動管理型基金，但是由於中國股市非有效市場，因此實際統計數據表明主動管理型股票基金反而業績更爲突出。但是否就應該投資股票型基金呢？這裏又存在一些問題：500多隻基金裏選哪一隻？它的業績能保持穩定麼？它的基金經理可以保持5年、10年甚至20年麼？因此，如果你定投一隻股票型基金，意味着你必須要多花時間關注它，包括它的投資策略、投資業績、投資風格，特別是基金經理有無更換等。在目前中國市場，很難說一個基金經理會連續任職超過5年以上。而如果定投一隻指數型基金，由於是被動跟蹤指數，哪怕中途更換基金經理一般也無太大影響，因此反而沒有這方面的問題。

假如只做一隻基金的定投，要麼選擇代表全面又被動跟蹤的指數型基金，例如滬深300指數、MSCI中國A股指數等；要麼選擇盈利能力較強的股票型基金包括配置型基金。如果做2～3只基金定投的組合，那麼可以選擇不同風格的主動管理型股票基金做定投組合，例如藍籌+中小盤這類不同風格的組合。特別提醒，如果是以後考慮做基金轉換的，請千萬確認你定投的這隻基金能否做基金轉換，例如一些LOF類基金是無法進行基金轉換的，其中有很多的指數型基金包含在內。

　　竅門四：注意降低費用

不同的基金定投銷售渠道，成本費用各不相同。一般建議投資者可以儘量採取最低的申購費用（目前最低是4折），同時採取後端收取費用的方式來降低定投成本。

　　竅門五：保持投資紀律

保持投資紀律是基金定投成功的關鍵所在。基金定投本身對於很多投資者來說具有強制儲蓄的意義，因此建議對於自控能力差的投資者，直接用工資卡作爲扣款賬戶，選擇發工資後的1～2天作爲扣款日期，一發到錢即自動扣款，來保證強制投資。

　　竅門六：注意調整與控制

這要求比較專業，但可以大幅提高投資收益或者降低投資風險。基金定投並非如別人所說的兩眼一抹黑，隨便買個按期扣款，之後就有錢賺那麼簡單，作爲長期投資是很講究定投期間的調整與控制的。

歸納來看，至少有兩個重要方面需要我們去調整和控制。

投資基金的變動與好壞。這點特別是投資主動管理型股票基金的投資者要注意的。我們經常發現，去年業績排名榜第一的基金，第二年就名落孫山甚至遠遠落後於別的基金；也經常發現，每年往往有大量基金經理跳槽，如果你是因爲對於某位基金經理的信任而去追隨他，則會發現第二年他已經棄你而去。而對於主動管理型股票基金來說，基金投資管理團隊特別是基金經理具有決定性的作用。因此，作爲投資者一定要關心自己所持基金的動向，對於明星基金經理管理的基金要特別注意。一般建議兩種情況下，投資者需要考慮更換自己所持有的定投基金。一是基金經理更換，特別是該基金經理是該基金乃至該公司的核心人物。二是基金投資業績很差，但是和其類似投資風格的基金卻普遍業績很好。有時候，基金業績好壞是和整個股市板塊輪動有關係，單純的業績好壞並不應該拋棄它。但是如果長期來看，它的業績一直明顯低於同類型同風格基金的平均業績，那就只能說明它達不到平均業績。

股票週期的波動。基金定投盈利的核心在於通過不斷買入，降低自己的成本來獲取收益。因此本質是越貴越少買，越便宜越多買，從而不斷降低成本。因此適合的模式是熊市播種，牛市收穫，而不是到牛市股票到了頂峯後，依然不斷買入並持有股票型基金，最後再度下跌，吐回全部贏利。所以說，在熊市情況，可以放心多買，不用顧及賬面浮虧；但是在牛市情況下，需要預測下頂部，或者採取逐步減持的方式，可以通過基金轉換把股票型基金逐步轉換爲穩定的債券型或者貨幣型基金裏去，這樣可以最大程度保持贏利。如果遇到下跌，再逐步買回股票型基金。事實上，很多基金公司提供的例如智能定投、趨勢定投，正是這個原理，無非是給你科學的參考數據作爲採取轉換行動的標誌。所以說，作爲專業的投資者，可以自己判斷自己操作。作爲普通投資者，可以通過例如趨勢定投、智能定投這類傻瓜投資來實現。

　　竅門七：克服短期心態

基金定投是長期投資，必須端正投資心態，這也是目前中國社會很多投資者所欠缺的地方。特別是嚴禁虧損就止投，盈利就贖回的`短期心態。首先要聲明一點，做基金定投必然會面臨虧損，事實上從你投入的當時，由於要扣除申購費用，你就已經是虧損了。而且基金定投期限那麼長，中間必然會面臨着浮動虧損的情況。所以，如果沒有抱着這一點覺悟，可以去做銀行保本理財，別去碰基金定投了。

遇到浮虧不用怕，因爲只是一小部分資金浮虧，但是後面源源不斷的資金是按照更低的價格買入了，可以拉低你的成本。股市是波動的，有跌必有漲，你的成本拉低後，也就意味着上漲起來你的利潤更加可觀。事實證明基金定投比一次性買入在控制成本上要強很多。那麼如果遇到盈利怎麼辦，強烈不建議投資者贖回。如果你做的是5年的投資期，結果1年就有盈利，那後面還有4年呢？這個時候的基金轉換功能就派上用場了。如果達到了階段高點，個人覺得要下跌，可以採取用基金轉換的方式，逐步分批的轉成貨幣或者債券基金，等下跌一陣後，再把其轉回股票型基金或者指數型基金。因爲如果你贖回，不僅需要收取額外的贖回費，而且還需要等到好幾天資金才能到賬，有時候就會浪費很多的資金成本和時間成本，錯過行情的案例更是比比皆是。所以說，總結一點，浮虧不可怕，更要買入，遇到浮盈要端正心態，假如還未到你的投資期結束，可以採取基金轉換方式來應對。